Bank Run auf Zypern und in der ganzen EU?

Nick Rowe befasst sich in seinem Blog mit der Sonderabgabe (upfront one-off stability levy), die die Sparer auf ihre Einlagen bei den zypriotischen Banken zahlen müssen.

Die Regierungen stellen i.d.R. Einlagensicherung bereit, um Bank-Runs zu verhindern. Wenn die Regierung aber nicht über eine eigene Währung verfügt, ändern sich die Rahmenbedingungen.

Eine Regierung kann eigene Währung so viel drucken wie es nötig ist, um die Sparer zu bezahlen, was ihnen geschuldet wird. Wenn die Regierung zu viel Geld drucken muss, ist es aber ein Problem, weil es Inflation bedeutet. Aber die Inflation beeinträchtigt nicht nur den realen Wert des Geldes, sondern auch die Einlagen der Sparer bei einer Bank. Auch wenn die Menschen also erwarten, dass es wieder passieren könnte, kommt es nicht zu einem Bank Run, wo die Menschen versuchen würden, ihre Einlagen zu retten.

Es ist aber auf Zypern eine andere Art von Problem, wo die Regierung kein Geld drucken kann, beschreibt der an der Carleton University, Ottowa, Kanada lehrende Wirtschaftsprofessor.

Wenn die Menschen nun mit einer einmaligen Sonderabgabe (one-time tax) konfrontiert werden, denken sie, dass so etwas wieder passieren kann. Und wenn sie erwarten, dass sich so etwas wiederholt, dann werden sie versuchen, die Einlagen in Cash zu tauschen, was im Endeffekt ein Bank Run bedeutet.

Der Unterschied ist, dass auch die Inflation, die durch das zu viel Geld-Drucken verursacht wird, eine Abgabe auf das Geld ist. Zypern kann keine Abgabe auf das Geld einführen, sondern nur auf Einlagen der Kontoinhaber.

Wenn der Banking-Sektor zu gross ist und die Verluste der Banken im Verhältnis zum BIP des Landes zu gross sind, ist die Einlagensicherung als eine Möglichkeit, um Bank Runs zu verhindern, nicht glaubwürdig und kann in einem Land, welches nicht über eine eigene Währung verfügt, und damit kein Geld drucken kann (Zypern hat Euro), nicht funktionieren, erklärt Rowe.

Fazit: Die nächste Woche wird es spannend, zu sehen, was passiert, nicht nur auf Zypern, sondern in der ganzen EU. Was in Zypern passiert, kann u.U. auch in den anderen EU-Ländern passieren. 

Werden die EU-Bürger ab Montag anfangen, ihre Bankguthaben abzuheben, und dann stattdessen Bargeld halten? Too big to fail (TBTF) Banken bedeuten einfach eine Gefahr für die Stabilität eines jeden Landes.