Schweiz Zinsstrukturkurve

In der Schweiz haben sich auch die Sätze für Zinsswaps ins Negative gedreht. Die Zinsswaps mit einer Restlaufzeit von 2 Jahren notieren Minus 0,073%.

Negative Swap-Spreads liegen dann vor, wenn die Swapsätze niedriger sind als die Rendite der Staatsanleihen. Die Swap Spreads sind i.d.R. höher, weil sie sich aus variablen Zinssätzen ableiten lassen, die auf Ausfallrisiko (credit risk) beruhen. Die Nachfrage nach festen Zinssätzen ist derzeit so stark, dass die Swap Spreads negativ werden.

Hier sind die Rendite der Staatsanleihen am kurzen Ende der Ertragskurve und die Abbildung:

1 Woche: 0,02%

1 Monat: 0,02%

2 Monate: Minus 0,05%

3 Monate: Minus 0,05%

6 Monate: 0,1%

Schweiz, Staatsanleihen Zinsstrukturkurve, Graph: SIX Swiss Exchange

Die schweizerischen Geldmarktzinsen notieren mit der Laufzeit von einem Tag bis auf 3 Monate praktisch auf Null. Der Geldmarktzins für 6 Monate beläuft sich auf 0,105%.

Schweiz, Geldmarkt Zinsstrukturkurve, Graph: SIX Swiss Exchange