Die Ereignisse am Finanzmarkt überschlagen sich. Die US-Notenbank (
Fed) hat zwar mit einem Notkredit von
85 Mrd. Dollar den amerikanischen Versicherer
AIG vor dem Zusammenbruch bewahrt. Die Rettungsaktion wird aber am Geldmarkt von Sorgen um die Kosten der Lehman Brothers Pleite überschattet. Der
TED-Spread schiesst buchstäblich durch die Decke. Der Aufschlag zwischen dem
3-Monats-Libor und der Rendite der
3-Monats-US-Schatzwechsel, der als verlässlicher Indikator für das Risikomass am Interbankenmarkt gilt, kletterte
auf 2,9814 Prozent zu. Das ist der höchste Spread seit Oktober 1987. Je höher der
TED-Spread, desto grösser das Gegenparteirisiko. Der
Libor, der täglich festgelegte kurzfristige Zinssatz, zudem die Banken untereinander Geld ent- und verleihen, sprang heute
auf 3,06%. Das ist laut
Bloomberg der höchste Anstieg seit 29. September
1999. Der TED-Spread beträgt im langfristigen Durchschnitt 0,47 Prozent.
3-Monats-Libor ($):
Auch der LIBOR-OIS-Spread, der das Stressausmass am Geldmarkt im Hinblick auf die kurzfristige Liquidität anzeigt, breitete sich um 30 Basispunkte auf 134 Basispunkte aus. Das ist der höchste Wert seit Dezember 2001. Im langfristigen Durchschnitt liegt der Aufschlag bei rund 19 Basispunkten.
TED-Spread:
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