Der Rettungsplan des amerikanischen Schatzamts (Treasury) und der Aufsichtsbehörde (FHFA: Federal Housing Finance Agency) für die beiden Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac umfasst vier Punkte:
1) Die beiden GSEs werden vom Management („Conservatorship“, d.h. Verwalter, Vormund) der FHFA übernommen.
2) Das US-Finanzministerium beschafft Kapital, um für eine ordnungsmässige Buchführung der beiden Hypothekenfinanzierer zu sorgen. Im Gegenzug bekommt die öffentliche Hand Vorzugsaktien und Warrants auf die Stammaktien von beiden GSEs.
3) Das Finanzministerium und die Notenbank (Fed) richten eine neue Kreditlinie („secured lending facility“; GSECF) für Fannie, Freddie und Federal Home Loan Banks (FHLB, genossenschaftliche Hypothekenbanken).
4) Das Finanzministerium erklärt sich bereit, hypothekenbesicherte Anleihen (Mortgage Based Securities, MBS) im Markt direkt aufzukaufen.
Exkurs:
GSE: Government Sponsored Enterprise. So nennt man US-Finanzinstitute wie z.B. Fannie und Freddie, die besondere Geschäftszwecke verfolgen, die im öffentlichen Interesse liegen.
Quelle: Morgan Stanley.
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