Credit Default Swaps für israelische Staatsanleihen sinken weiter

Die Risikoprämien der Credit Default Swaps (CDS) auf Israels Staatsanleihen sind vergangene Woche um 45 Basispunkte gefallen. Die Risikoaufschläge für 5-jährige Kontrakte sind damit im Juli auf 130 Basispunkte gesunken. Das heisst, dass Investoren 1,30% der Summe, die sie absichern wollen, als Versicherungssumme zahlen müssen. Anleger haben also 130’000 Euro zu zahlen, um israelische Staatsanleihen im Wert von 10 Mio. Euro für fünf Jahre gegen den Ausfall zu versichern.


Total Business Sector Debt, Graph: Bank of Israel, July 2009

Die Risikoprämien für CDS haben sich damit seit Februar halbiert. Der signifikante Rückgang hat mit einer Verbesserung der Wahrnehmung der Kreditqualität der israelischen Anleihen zu tun. In der vergangenen Woche besuchten die Vertreter von Ratingagenturen (darunter Moody’s, S&P und Fitch) Israel. Die S&P bestätigte das Rating am 17. Juli und sagte, dass der Ausblick „stabil“ bleibt. Im Markt wird spekuliert, dass die Länderbonität demnächst heraufgestuft werden dürfte.

Die ausstehenden Schulden haben sich im Wirtschaftssektor (abgesehen von Banken- und Versicherungen) im Mai um 9,5 Mrd. NIS auf 725 Mrd. NIS verringert, nachdem sie zwischen Januar und April um 7 Mrd. NIS angestiegen waren.