(Jahreshoch: 4,64% im Okt.),
Im lfr. Durchschnitt (5 J): 0,31%.
LIBOR-OIS-Spread: 1,9016%,
(Jahreshoch: 3,640% im Okt.),
Im lfr. Durchschnitt (5 J): 0,11%.
Der TED-Spread hat sich im Vergleich zur vergangenen Woche kaum geändert. Der Libor-OIS-Spread ist hingegen um ca. 9,8% gestiegen. Beide Aufschläge verharren nach wie vor auf sehr hohem Niveau und sind von der Normalisierung meilenweit entfernt.
TED-Spread Graph: bloomberg.com
Die Kosten für die Absicherung von Kreditrisiken für europäische Unternehmen steigen dramatisch weiter.
Markit iTraxx Crossover Index 50: auf 1'070 Basispunkte. Der Index stieg am 3. Dezember erstmals auf 1'000 Basispunkte.
Markit iTraxx Europe Index 125: auf 218 Basispunkte. Der Index legte im vergangenen Monat insgesamt um 85,5 Basispunkte zu.
Die A2/P2-Spreads, d.h. die Aufschläge zwischen non-financial Commercial Paper (30 Tage) niedriger und hoher Qualität (Rating), tendieren auch wie bisher auf Rekordhoch (über 480 Basispunkte).
A2P2-Spreads Graph: Fed
Der Markt für Commercial Papers (CP, Geldmarktpapiere mit Laufzeiten von bis zu zwei Jahren) zeigt dennoch dank Hilfspakete (CPFF, AMLF und MMIFF-Programms) der US-Notenbank (Fed) wieder etwas Lebenszeichen.
Die Kreditnahme der Unternehmen expandiert weiter. Das wöchentliche CP-Volumen (outstanding) stieg laut Morgan Stanley um 11,5 Mrd. Dollar auf 1'652 Mrd. Dollar. Den grössten Beitrag dazu leisteten aber CP der Finanzunternehmen mit 25 Mrd. Dollar. Der ABCP-Sektor (Asset Backed Commercial Paper, Geldmarktwertpapiere, die durch Kreditmarktpapiere besichert sind) ist hingegen um 15 Mrd. Dollar eingeschrumpft.
Die Fed hat bisher durch das CPFF-Programm 294 Mrd. Dollar und durch das AMLF-Programm 53 Mrd. Dollar in den CP-Markt gepumpt. Das MMIFF-Programm wurde bisher nicht eingesetzt.
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