CDS für israelische Staatsanleihen fallen weiter

Die Risikoprämien der Credit Default Swaps (CDS) auf Israels Staatsanleihen fallen weiter. Die Risikoaufschläge für 5-jährige Kontrakte sind im Mai von 180 Basispunkten auf 140 Basispunkte gefallen. Das heisst, dass Investoren 1,40% der Summe, die sie absichern wollen, als Versicherungssumme zahlen müssen. Anleger haben also 140’000 Euro zu zahlen, um israelische Staatsanleihen im Wert von 10 Mio. Euro für fünf Jahre gegen den Ausfall zu versichern.


BoI Base Rate, Graph: Bloomberg.com

Die Geldmenge M1 (Bargeld und Sichtguthaben des Publikums bei Banken) ist in den vergangenen 12 Monaten um 59% gestiegen. M2 ist um 19% zugenommen. Der starke Anstieg der M1 ist zum Teil dadurch zustande gekommen, dass das Publikum aufgrund der zurückgehenden Zinsen das Geld von Termineinlagen ins Kontokorrentkonto umgeschichtet hat.

Das Haushaltsdefizit betrug in den ersten vier Monaten des Jahres 7,9 Mrd. Shekel. Im Vergleich: Ein Überschuss von 5,6 Mrd. Shekel in den ersten vier Monaten von 2008. Das von der Regierung verabschiedete Budgetdefizit beträgt 6% des BIP für 2009 und 5,5% für 2010. Abgesehen von automatischen Stabilisatoren bietet die Staatsverschuldung mit 80% der Regierung fiskalpolitisch noch Spielraum.

Die israelische Notenbank (BoI) hat am 25. Mai den Leitzins (base rate) unverändert bei 0,50% belassen, nachdem sie diesen seit Oktober um insgesamt um 375 Basispunkte gelockert hat. Die BoI rechnet mit einer Kontraktion der Wirtschaft um 1,5% in diesem Jahr.